什麼是穩定幣以及它們如何運作？

加密貨幣 徹底改變了金融格局，提供去中心化、無國界的交易。然而，傳統加密貨幣的一個主要問題是 比特幣 和 以太坊 是價格波動。輸入穩定幣－一種旨在維持穩定價值的加密貨幣，提供加密貨幣的好處而不會出現極端的價格波動。但穩定幣到底是什麼？今天讓我們在 Toobit Academy 探討這個核心主題！繫好安全帶，我們即將踏上旅程。

什麼是穩定幣？

穩定幣是與穩定儲備資產的價值掛鉤的數位資產，例如法定貨幣（美元、歐元）、大宗商品（黃金、白銀），甚至其他加密貨幣。他們的目標是結合兩全其美：安全性和效率 區塊鏈 科技具有傳統金融資產的穩定性。

與比特幣或以太坊一天內價格波動可達 10% 或以上不同，穩定幣提供可預測的價值，使其可用於日常交易、匯款和價值儲存。

穩定幣的類型

穩定幣可以根據用於維持其穩定性的底層機制進行分類：

1. 法定貨幣抵押的穩定幣 這些穩定幣由銀行或金融機構持有的傳統貨幣儲備以 1:1 的比例支持。例如，每發行 1 USDT（Tether），就應該有 1 美元的儲備金。範例包括：

1. USDT（泰達幣）

2. USDC（美元硬幣）

3. BUSD（幣安美元）

2. 加密貨幣抵押穩定幣 這些穩定幣由其他加密貨幣而不是法定貨幣支持。為了考慮到加密資產的波動性，這些穩定幣通常會被超額抵押。例如，DAI是一種去中心化的穩定幣，要求用戶鎖定的以太坊數量要多於他們鑄造的DAI的價值。

1. DAI (MakerDAO)

2. sUSD (Synthetix 美元)

3. 演算法穩定幣 這些穩定幣透過演算法機製而不是直接抵押品來維持其價值。他們使用 智能合約 控制供需，擴大或收縮代幣供應以穩定價格。然而，演算法穩定幣一直受到爭議和不穩定，正如 2022 年 TerraUSD (UST) 的崩潰所體現的那樣。

1. FRAX（弗拉克斯金融）

2. UST (TerraUSD) – 失敗的模型

穩定幣如何運作？

穩定幣根據其類型使用不同的機制進行操作：

• 法幣支持的穩定幣 透過持有儲備並根據用戶需求發行或贖回穩定幣的中心化實體進行工作。

• 加密貨幣支持的穩定幣 使用智慧合約鎖定抵押品並鑄造新幣，並建立適當的機制來確保抵押品比率保持穩定。

• 演算法穩定幣 透過智能合約自主調整供需，儘管它們的成功在很大程度上依賴於維持投資者的信心。

為什麼穩定幣很重要？

穩定幣在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用，原因如下：

1. 減少波動性 – 它們為傳統加密貨幣的價格波動提供了避風港。

2. 高效率交易 – 與傳統銀行系統相比，它們可以實現更快、更便宜的跨境支付。

3. DeFi 和流動性挖礦 – 穩定幣作為基礎 去中心化金融（DeFi） 應用程序，允許用戶安全地賺取利息、借貸。

4. 匯款 – 它們為人們提供了一種有效的跨境匯款方式，且無需支付高額費用。

穩定幣的風險與挑戰

雖然穩定幣具有許多優勢，但也存在風險：

• 中心化風險 – 法定貨幣支持的穩定幣通常由中心化實體控制，引發了人們對透明度和監管的擔憂。

• 監管的不確定性 – 由於穩定幣對傳統金融的影響，政府和金融監管機構越來越多地對其進行審查。

• 掛鉤穩定性風險 – 一些穩定幣未能維持其錨定匯率，導致持有者遭受損失，正如 TerraUSD (UST) 崩盤所示。

穩定幣的未來

隨著加密貨幣採用的成長，穩定幣可能會在全球金融中發揮更大的作用。各國政府正在探索中央銀行數位貨幣（CBDC），其功能與穩定幣類似，但由中央銀行發行。此外，監管的明確性將塑造私人穩定幣發行人的未來。

結論

穩定幣彌合了傳統金融和加密貨幣之間的差距，在高度波動的市場中提供穩定性。雖然它們在支付、交易和 DeFi 應用方面提供了顯著的優勢，但它們並非沒有風險。對於任何想要駕馭不斷發展的數位金融世界的人來說，了解穩定幣的工作原理及其潛在挑戰至關重要。