DeFi là gì và nó hoạt động như thế nào?

DeFi (Tài chính phi tập trung) là một hệ thống tài chính dựa trên blockchain loại bỏ các trung gian như ngân hàng và nhà môi giới, cho phép người dùng truy cập trực tiếp các dịch vụ tài chính thông qua hợp đồng thông minh. Nó hoạt động trên các mạng phi tập trung, chủ yếu Ethereum, mà còn trên các blockchain khác như Solana, Chuỗi thông minh Binance, Và trận tuyết lở.

DeFi hoạt động như thế nào?

1. Hợp đồng thông minh – Nền tảng DeFi chạy tự thực thi hợp đồng thông minh, tự động xử lý các giao dịch khi các điều kiện được đáp ứng.

2. Ứng dụng phi tập trung (DApps) – Các ứng dụng này cung cấp các dịch vụ tài chính như cho vay, vay, giao dịch và đặt cược mà không có cơ quan trung ương.

3. Nhóm thanh khoản – Người dùng đóng góp tiền vào các nhóm, cho phép các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các giao thức cho vay hoạt động hiệu quả.

4. Stablecoin & Token – Nhiều nền tảng DeFi sử dụng stablecoin (như USDT, DAI) để duy trì sự ổn định và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch.

5. Canh tác năng suất & đặt cược – Người dùng có thể kiếm được phần thưởng bằng cách cung cấp tính thanh khoản, đặt cọc mã thông báo hoặc tham gia các giao thức cho vay.

6. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) – Các nền tảng như Uniswap và PancakeSwap cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử trực tiếp mà không cần dựa vào sàn giao dịch tập trung.

7. Mã thông báo quản trị – Một số nền tảng DeFi, như Aave và Hợp chất, phát hành mã thông báo quản trị cung cấp cho chủ sở hữu quyền biểu quyết đối với các quyết định về giao thức.

Tại sao DeFi lại quan trọng?

• Loại bỏ người trung gian – Không có ngân hàng, nhà môi giới hoặc bên thứ ba nào kiểm soát tiền của bạn.

• Truy cập mở và không được phép – Bất cứ ai có kết nối internet đều có thể tham gia.

• Minh bạch – Giao dịch được ghi lại trên blockchain công khai, đảm bảo trách nhiệm giải trình.

• Cơ hội năng suất cao – Người dùng có thể kiếm thu nhập thụ động thông qua đặt cược, cho vay và canh tác năng suất.

 

Các giao thức DeFi chính và cách chúng hoạt động

Cho vay & Vay (Kiếm lãi hoặc Nhận khoản vay)

• Nền tảng: Aave, Hợp chất, MakerDAO

• Nó hoạt động như thế nào:

• Người dùng cho mượn tiền điện tử vào một nhóm và kiếm tiền lãi.

• Người đi vay đưa ra tài sản thế chấp (như ETH) để vay bằng stablecoin hoặc các tài sản khác.

• Không cần kiểm tra tín dụng—mọi thứ đều chạy trên hợp đồng thông minh.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) (Giao dịch không qua trung gian)

• Nền tảng: Uniswap, SushiSwap, PancakeSwap

• Nó hoạt động như thế nào:

• Không có cơ quan tập trung kiểm soát giao dịch.

• Người dùng trao đổi token bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản thay vì một cuốn sách đặt hàng.

• Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần phí giao dịch.

Yield Farming & Khai thác thanh khoản (Tối đa hóa thu nhập thụ động)

• Nền tảng: Yearn Tài Chính, Đường Cong, Cân Bằng

• Nó hoạt động như thế nào:

• Người dùng cổ phần hoặc gửi tiền điện tử vào nhóm thanh khoản để kiếm phần thưởng.

• Một số nền tảng cung cấp mã thông báo quản trị dưới dạng phần thưởng bổ sung (ví dụ: COMP từ Hợp chất).

Đặt cược (Kiếm phần thưởng để bảo mật mạng)

• Nền tảng: Lido, Bể bơi tên lửa

• Nó hoạt động như thế nào:

• Người dùng khóa tiền điện tử (như ETH) để giúp xác thực các giao dịch trong bằng chứng cổ phần (PoS) blockchain.

• Đổi lại kiếm được phần thưởng đặt cược.

Stablecoin & Tài sản tổng hợp (Được gắn bằng tiền điện tử với tài sản trong thế giới thực)

• Nền tảng: MakerDAO (DAI), Frax, Synthetix

• Nó hoạt động như thế nào:

• Stablecoin như DAI duy trì mức giá ổn định (được chốt bằng USD).

• Tài sản tổng hợp theo dõi giá trong thế giới thực (ví dụ: cổ phiếu, vàng hoặc tiền tệ fiat) mà không cần sở hữu chúng.

Rủi ro & thách thức trong DeFi

Rủi ro hợp đồng thông minh

• Nếu có lỗi hoặc bị khai thác trong hợp đồng thông minh, tin tặc có thể rút tiền (ví dụ: vụ hack Ronin trị giá 600 triệu USD).

• Luôn sử dụng các nền tảng có uy tín, được kiểm toán tốt.

Tổn thất tạm thời (Đối với nhà cung cấp thanh khoản)

• Nếu giá token trong nhóm thanh khoản thay đổi đáng kể, bạn có thể mất lợi nhuận tiềm năng so với việc chỉ nắm giữ chúng.

kéo thảm & Lừa đảo

• Một số dự án DeFi được khởi chạy bởi các nhóm ẩn danh kéo thanh khoản và biến mất (thoát lừa đảo).

• Bám sát các dự án đã được thiết lập với hồ sơ theo dõi tốt.

Sự không chắc chắn về quy định

• Các chính phủ vẫn đang tìm cách điều chỉnh DeFi, điều này có thể ảnh hưởng đến một số nền tảng nhất định trong tương lai.

Phí gas cao (DeFi dựa trên Ethereum)

• Giao dịch trên Ethereum có thể tốn kém, đặc biệt là trong thời gian tắc nghẽn cao.

• Một số người dùng chuyển sang Giải pháp lớp 2 như Arbitrum hoặc Optimism để có mức phí thấp hơn.

suy nghĩ cuối cùng

DeFi là cách mạng hóa tài chính, mang lại sự tự do tài chính và cơ hội sinh lời cao. Tuy nhiên, nó luôn đi kèm với rủi ro nên DYOR (Tự nghiên cứu) trước khi đầu tư.