Что такое стейблкоины и как они работают?

Криптовалюта произвел революцию в финансовом ландшафте, предложив децентрализованные транзакции без границ. Однако есть одна серьезная проблема с традиционными криптовалютами, такими как Биткойн и Эфириум это волатильность цен. Введите стейблкоины — тип криптовалюты, предназначенный для поддержания стабильной стоимости и предлагающий преимущества криптовалюты без резких колебаний цен. Но что такое стейблкоины и как они работают? Давайте рассмотрим эту основную тему сегодня здесь, в Toobit Academy! Пристегнитесь, мы собираемся отправиться в путешествие.

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины — это цифровые активы, привязанные к стоимости стабильного резервного актива, такого как бумажная валюта (доллар США, евро), сырьевые товары (золото, серебро) или даже другие криптовалюты. Они стремятся объединить лучшее из обоих миров: безопасность и эффективность блокчейн технологии со стабильностью традиционных финансовых активов.

В отличие от Биткойна или Эфириума, цены на которые могут колебаться на 10% и более за один день, стейблкоины предлагают предсказуемую стоимость, что делает их полезными для повседневных транзакций, денежных переводов и в качестве средства сбережения.

Типы стейблкоинов

Стейблкоины можно разделить на категории в зависимости от основного механизма, используемого для поддержания их стабильности:

1. Стейблкоины, обеспеченные фиатом Эти стейблкоины обеспечены 1:1 резервом традиционной валюты, хранящимся в банке или финансовом учреждении. Например, на каждый выпущенный 1 USDT (Tether) предположительно имеется 1 доллар США в резерве. Примеры включают в себя:

1. USDT (Тезер)

2. USDC (монета доллара США)

3. BUSD (Бинанс доллары США)

2. Крипто-обеспеченные стейблкоины Эти стейблкоины обеспечены другими криптовалютами, а не бумажными деньгами. Чтобы учесть волатильность криптоактивов, эти стейблкоины часто имеют избыточное обеспечение. Например, DAI, децентрализованная стабильная монета, требует, чтобы пользователи блокировали больше Ethereum, чем стоимость DAI, которую они отчеканили.

1. ДАИ (MakerDAO)

2. sUSD (Синтетикс, доллары США)

3. Алгоритмические стейблкоины Эти стейблкоины поддерживают свою ценность за счет алгоритмических механизмов, а не прямого залога. Они используют смарт-контракты контролировать спрос и предложение, расширяя или сокращая предложение токенов для стабилизации цены. Однако алгоритмические стейблкоины были предметом споров и нестабильности, о чем свидетельствует крах TerraUSD (UST) в 2022 году.

1. ФРАКС (Фракс Финанс)

2. UST (TerraUSD) – Неудачная модель

Как работают стейблкоины?

Стейблкоины работают с использованием разных механизмов в зависимости от их типа:

• Стейблкоины, обеспеченные фиатом работать через централизованные организации, которые хранят резервы и выпускают или выкупают стейблкоины в зависимости от спроса пользователей.

• Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой использовать смарт-контракты для блокировки залога и чеканки новых монет, используя механизмы, обеспечивающие стабильность коэффициента залога.

• Алгоритмические стейблкоины самостоятельно регулировать спрос и предложение с помощью смарт-контрактов, хотя их успех во многом зависит от поддержания доверия инвесторов.

Почему стейблкоины важны?

Стейблкоины играют решающую роль в экосистеме криптовалют по нескольким причинам:

1. Снижение волатильности – Они обеспечивают безопасную гавань от колебаний цен на традиционные криптовалюты.

2. Эффективные транзакции – Они обеспечивают более быстрые и дешевые трансграничные платежи по сравнению с традиционными банковскими системами.

3. DeFi и доходное фермерство – Стейблкоины служат основой для децентрализованные финансы (DeFi) приложения, позволяющие пользователям безопасно зарабатывать проценты, кредитовать и брать взаймы.

4. Денежные переводы – Они предоставляют людям эффективный способ отправлять деньги через границы без высоких комиссий.

Риски и проблемы стейблкоинов

Хотя стейблкоины предлагают множество преимуществ, они также сопряжены с рисками:

• Риски централизации – Стейблкоины, поддерживаемые фиатом, часто контролируются централизованными организациями, что вызывает обеспокоенность по поводу прозрачности и регулирования.

• Нормативная неопределенность – Правительства и финансовые регуляторы все более внимательно изучают стейблкоины из-за их влияния на традиционные финансы.

• Риски стабильности привязки – Некоторые стейблкоины не смогли сохранить свою привязку, что привело к потерям для держателей, как видно из краха TerraUSD (UST).

Будущее стейблкоинов

По мере роста популярности криптовалют стейблкоины, вероятно, будут играть еще большую роль в мировых финансах. Правительства изучают цифровые валюты центральных банков (CBDC), которые функционируют аналогично стейблкоинам, но выпускаются центральными банками. Кроме того, ясность регулирования будет определять будущее частных эмитентов стейблкоинов.

Заключение

Стейблкоины устраняют разрыв между традиционными финансами и криптовалютой, обеспечивая стабильность на крайне волатильном рынке. Хотя они предоставляют значительные преимущества в сфере платежей, торговли и приложений DeFi, они не лишены рисков. Понимание того, как работают стейблкоины и их потенциальные проблемы, важно для всех, кто хочет ориентироваться в развивающемся мире цифровых финансов.