O que são stablecoins e como funcionam?

Criptomoeda revolucionou o cenário financeiro, oferecendo transações descentralizadas e sem fronteiras. No entanto, um grande problema com criptomoedas tradicionais como Bitcoin e Ethereum é a volatilidade dos preços. Digite stablecoins – um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, oferecendo os benefícios da criptografia sem flutuações extremas de preços. Mas o que exatamente são stablecoins e como funcionam? Vamos explorar este tópico central hoje aqui na Toobit Academy! Apertem os cintos, estamos prestes a fazer uma viagem.

O que são stablecoins?

Stablecoins são ativos digitais atrelados ao valor de um ativo de reserva estável, como uma moeda fiduciária (USD, EUR), commodities (ouro, prata) ou mesmo outras criptomoedas. Eles visam combinar o melhor dos dois mundos: a segurança e a eficiência do blockchain tecnologia com a estabilidade dos ativos financeiros tradicionais.

Ao contrário do Bitcoin ou do Ethereum, que podem sofrer oscilações de preço de 10% ou mais em um único dia, as stablecoins oferecem um valor previsível, tornando-as úteis para transações diárias, remessas e como reserva de valor.

Tipos de stablecoins

Stablecoins podem ser categorizados com base no mecanismo subjacente usado para manter sua estabilidade:

1. Stablecoins com garantia fiduciária Essas stablecoins são garantidas 1:1 por uma reserva de moeda tradicional mantida em um banco ou instituição financeira. Por exemplo, para cada 1 USDT (Tether) emitido, há supostamente 1 USD em reserva. Os exemplos incluem:

1. USDT (Tether)

2. USDC (moeda USD)

3. BUSD (BinanceUSD)

2. Stablecoins cripto-colateralizados Essas stablecoins são apoiadas por outras criptomoedas, em vez de moeda fiduciária. Para compensar a volatilidade dos ativos criptográficos, essas stablecoins são frequentemente sobregarantidas. Por exemplo, o DAI, uma stablecoin descentralizada, exige que os usuários bloqueiem mais Ethereum do que o valor do DAI que cunham.

1. DAI (MakerDAO)

2. sUSD (Synthetix USD)

3. Stablecoins algorítmicos Estas stablecoins mantêm o seu valor através de mecanismos algorítmicos, em vez de garantias diretas. Eles usam contratos inteligentes para controlar a oferta e a demanda, expandindo ou contraindo a oferta simbólica para estabilizar o preço. No entanto, as stablecoins algorítmicas têm sido sujeitas a controvérsia e instabilidade, como visto no colapso do TerraUSD (UST) em 2022.

1. FRAX (Frax Finanças)

2. UST (TerraUSD) – Modelo com falha

Como funcionam os Stablecoins?

Stablecoins operam usando diferentes mecanismos dependendo do seu tipo:

• Stablecoins apoiados pela Fiat trabalham através de entidades centralizadas que mantêm reservas e emitem ou resgatam stablecoins com base na demanda do usuário.

• Stablecoins apoiados por criptografia utilizar contratos inteligentes para garantir garantias e cunhar novas moedas, com mecanismos em vigor para garantir que o rácio de garantias permaneça estável.

• Moedas estáveis ​​algorítmicas ajustar a oferta e a procura de forma autónoma através de contratos inteligentes, embora o seu sucesso dependa fortemente da manutenção da confiança dos investidores.

Por que os Stablecoins são importantes?

As stablecoins desempenham um papel crucial no ecossistema de criptomoedas por vários motivos:

1. Volatilidade Reduzida – Eles fornecem um refúgio seguro contra as oscilações de preços das criptomoedas tradicionais.

2. Transações Eficientes – Permitem pagamentos transfronteiriços mais rápidos e mais baratos em comparação com os sistemas bancários tradicionais.

3. DeFi e agricultura produtiva – Stablecoins servem de base para finanças descentralizadas (DeFi) aplicativos, permitindo que os usuários ganhem juros, emprestem e tomem empréstimos com segurança.

4. Remessas – Eles fornecem uma maneira eficiente para as pessoas enviarem dinheiro através das fronteiras sem taxas elevadas.

Riscos e desafios dos Stablecoins

Embora as stablecoins ofereçam muitas vantagens, elas também apresentam riscos:

• Riscos de centralização – As stablecoins apoiadas pela Fiat são frequentemente controladas por entidades centralizadas, levantando preocupações sobre transparência e regulamentação.

• Incerteza Regulatória – Os governos e os reguladores financeiros estão a examinar cada vez mais as stablecoins devido ao seu impacto nas finanças tradicionais.

• Riscos de estabilidade de fixação – Algumas stablecoins não conseguiram manter sua indexação, levando a perdas para os detentores, como visto com o colapso do TerraUSD (UST).

O futuro das stablecoins

À medida que a adoção das criptomoedas cresce, as stablecoins provavelmente desempenharão um papel ainda maior nas finanças globais. Os governos estão a explorar as Moedas Digitais do Banco Central (CBDC), que funcionam de forma semelhante às stablecoins, mas são emitidas pelos bancos centrais. Além disso, a clareza regulatória moldará o futuro dos emissores privados de stablecoins.

Conclusão

As stablecoins preenchem a lacuna entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, oferecendo estabilidade em um mercado altamente volátil. Embora ofereçam vantagens significativas em pagamentos, negociações e aplicações DeFi, eles apresentam riscos. Compreender como funcionam as stablecoins e seus desafios potenciais é essencial para quem deseja navegar no mundo em evolução das finanças digitais.