Czym są stablecoiny i jak działają?

Kryptowaluta zrewolucjonizowała krajobraz finansowy, oferując zdecentralizowane transakcje bez granic. Istnieje jednak jeden poważny problem związany z tradycyjnymi kryptowalutami, takimi jak Bitcoina I Eter jest zmienność cen. Wejdź na stablecoiny — rodzaj kryptowaluty zaprojektowanej w celu utrzymania stabilnej wartości, oferującej zalety kryptowaluty bez ekstremalnych wahań cen. Ale czym dokładnie są monety stablecoin i jak działają? Zbadajmy dzisiaj ten podstawowy temat tutaj, w Toobit Academy! Zapnij pasy, zaraz wyruszamy w podróż.

Czym są stablecoiny?

Stablecoiny to aktywa cyfrowe powiązane z wartością stabilnych aktywów rezerwowych, takich jak waluta fiducjarna (USD, EUR), towary (złoto, srebro), a nawet inne kryptowaluty. Ich celem jest połączenie tego, co najlepsze z obu światów: bezpieczeństwa i wydajności blockchain technologię ze stabilnością tradycyjnych aktywów finansowych.

W przeciwieństwie do Bitcoina czy Ethereum, które mogą odnotować wahania cen o 10% lub więcej w ciągu jednego dnia, monety stablecoin oferują przewidywalną wartość, dzięki czemu są przydatne w codziennych transakcjach, przekazach pieniężnych i jako magazyn wartości.

Rodzaje stablecoinów

Stablecoiny można podzielić na kategorie w oparciu o podstawowy mechanizm stosowany w celu utrzymania ich stabilności:

1. Stablecoiny zabezpieczone zabezpieczeniem Fiata Te monety stabilne są zabezpieczone w stosunku 1:1 rezerwą tradycyjnej waluty utrzymywaną w banku lub instytucji finansowej. Na przykład na każdy wydany 1 USDT (Tether) rzekomo przypada 1 USD w rezerwie. Przykłady obejmują:

1. USDT (Tether)

2. USDC (moneta USD)

3. BUSD (Binance USD)

2. Stablecoiny z zabezpieczeniem kryptograficznym Te monety stabilne są wspierane przez inne kryptowaluty, a nie pieniądze fiducjarne. Aby uwzględnić zmienność aktywów kryptograficznych, te monety typu stablecoin są często nadzabezpieczone. Na przykład DAI, zdecentralizowana moneta typu stablecoin, wymaga od użytkowników zablokowania większej ilości Ethereum niż wartość DAI, którą wybijają.

1. DAI (MakerDAO)

2. sUSD (Synthetix USD)

3. Algorytmiczne stablecoiny Te monety typu stablecoin utrzymują swoją wartość dzięki mechanizmom algorytmicznym, a nie bezpośredniemu zabezpieczeniu. Używają inteligentne kontrakty kontrolować podaż i popyt, zwiększając lub zmniejszając podaż tokenów w celu ustabilizowania ceny. Jednak algorytmiczne monety stablecoin są przedmiotem kontrowersji i niestabilności, co widać po upadku TerraUSD (UST) w 2022 r.

1. FRAX (Frax Finance)

2. UST (TerraUSD) – model nieudany

Jak działają monety stablecoin?

Stablecoiny działają w oparciu o różne mechanizmy w zależności od ich typu:

• Monety stabilne wspierane przez Fiata działają za pośrednictwem scentralizowanych podmiotów, które przechowują rezerwy i emitują lub wymieniają monety stabilne w oparciu o zapotrzebowanie użytkowników.

• Stabilcoiny wspierane przez kryptowaluty wykorzystywać inteligentne kontrakty do blokowania zabezpieczeń i bicia nowych monet, korzystając z mechanizmów zapewniających stabilność współczynnika zabezpieczeń.

• Algorytmiczne monety stabilne autonomicznie dostosowują podaż i popyt za pomocą inteligentnych kontraktów, chociaż ich sukces zależy w dużej mierze od utrzymania zaufania inwestorów.

Dlaczego monety stablecoin są ważne?

Stablecoiny odgrywają kluczową rolę w ekosystemie kryptowalut z kilku powodów:

1. Zmniejszona zmienność – Zapewniają bezpieczną przystań przed wahaniami cen tradycyjnych kryptowalut.

2. Efektywne transakcje – Umożliwiają szybsze i tańsze płatności transgraniczne w porównaniu do tradycyjnych systemów bankowych.

3. DeFi i plonowanie – Stablecoiny służą jako podstawa zdecentralizowane finanse (DeFi) aplikacje, umożliwiające użytkownikom bezpieczne zarabianie odsetek oraz pożyczanie i pożyczanie.

4. Przelewy – Zapewniają skuteczny sposób przesyłania pieniędzy przez granicę bez wysokich opłat.

Zagrożenia i wyzwania związane ze stablecoinami

Chociaż monety stablecoin oferują wiele korzyści, wiążą się również z ryzykiem:

• Ryzyko centralizacji – Monety typu stablecoin wspierane przez Fiata są często kontrolowane przez scentralizowane podmioty, co budzi obawy dotyczące przejrzystości i regulacji.

• Niepewność regulacyjna – Rządy i organy regulacyjne finansowe coraz częściej przyglądają się monetom typu stablecoin ze względu na ich wpływ na tradycyjne finanse.

• Zagrożenia związane ze stabilnością kołków – Niektóre monety stablecoin nie utrzymały swojego kursu, co doprowadziło do strat dla ich posiadaczy, co widać po upadku TerraUSD (UST).

Przyszłość stablecoinów

Wraz ze wzrostem popularności kryptowalut, monety typu stablecoin będą prawdopodobnie odgrywać jeszcze większą rolę w światowych finansach. Rządy badają waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC), które działają podobnie do monet stabilnych, ale są emitowane przez banki centralne. Ponadto przejrzystość przepisów będzie kształtować przyszłość prywatnych emitentów monet stabilnych.

Wniosek

Stablecoiny wypełniają lukę pomiędzy tradycyjnymi finansami a kryptowalutą, oferując stabilność na bardzo niestabilnym rynku. Chociaż zapewniają znaczne korzyści w płatnościach, handlu i aplikacjach DeFi, nie są pozbawione ryzyka. Zrozumienie, jak działają monety typu stablecoin i jakie wiążą się z nimi potencjalne wyzwania, jest niezbędne dla każdego, kto chce poruszać się po rozwijającym się świecie finansów cyfrowych.